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巴菲特回购伯克希尔股票,是什么原因?

更新日期:2018-07-19 11:21:33阅读:0次

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  作为股神,巴菲特的一举一动都受到了很多人的格外关注,不过在我们以为巴菲特还会投资其他公司的股票的时候,巴菲特却宣布回购自家公司的股票了,这是什么原因呢。下面我们就来看看有关巴菲特回购伯克希尔股票回购。

  公司重申,股票回购后不得让现金持有量少于200亿美元,并且在8月3日公布第二季度业绩之前,不会根据这项新政策进行股票回购。

  此次伯克希尔修改了股票回购的相关政策,不仅让其更容易回购股票,也有助于巴菲特对公司逾1000亿美元的现金进行投资部署。

  财经媒体CNBC认为,巴菲特若认为公司股票价值被低估开启回购,对自家股价当然利好,但另一方面也说明,巴菲特实在找不到可以买入的其他标的了。

  伯克希尔哈撒韦A类股周二报收288500美元,为3月31日A类股每股账面价值的1.37倍。新政策公布后,B类股盘后上涨近1.5%。

  周三(7月18日),股神”巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公司股价暴涨,创下约7年以来最大单日涨幅。因该公司董事会批准给予巴菲特和查理·芒格以更大的股票回购自由度,自2012年以来该公司是第一次这么做。

  A类股股价于周三大幅上涨14710美元(约合98793.8元人民币)至303209.97美元,涨幅达5.1%;B类股的股价也上涨10.03美元,至200.44美元,涨幅达5.27%。

  分析指出,美国金融股普涨,银行业二季度财报利好,反映了美国经济健康的大背景。

巴菲特回购伯克希尔股票.jpg

  巴菲特:偏爱伯克希尔股票回购 而不是发放股息

  路透援引Check Capital Management Inc 总裁 Steven Check表示,“在伯克希尔哈撒韦公司拥有大量现金,且股票定价偏低的环境下,(修改回购政策)是件好事。”

  现年87岁的巴菲特在40年不回购股票之后,于2011年开始了回购计划。但是,由于该公司最初禁止股票价格超过账面价值的110%,收购股票的机会仍然很少。2012年12月,它将这一限制提高到了120%。自那以来,一些投资者将这一门槛视为该公司股票的底部,使其股价高于股票回购价格。

  2011年9月,巴菲特认为伯克希尔哈撒韦的市值较为低廉,曾表示将出手回购股票。但因当时公司规定回购股票的价格上限为每股账面价值的110%,且回购后现金持有量不少于200亿美元,因此获得的回购机会较少。

  2012年12月,伯克希尔哈撒韦宣布回购了12亿美元股票,成为了当时公司史上规模最大的一次股票回购。公司当时表示,股票回购价格的上限也将提高到每股账面价值的120%。

  一直以来,巴菲特都在考虑进一步放宽股票回购政策。他在2月接受CNBC采访时曾表示,公司可能会对现有的回购政策进行调整。不过他强调说,自己通常更喜欢回购股票而不是发放股息,可能令部分股东感到失望。

  在今年5月的股东大会上,巴菲特对苹果公司新增1000亿美元的股票回购计划表示赞同。他当时宣称,伯克希尔虽然持有巨额现金,但基本不可能发放特别股息,只有公司决定现有资本不能被更有效利用时,才会寻求最佳的途径回馈股东。巴菲特相信伯克希尔股东的自我选择能力,有相当大部分股东还是相信公司领导层会为股东谋福利。

  此外,巴菲特在7月16日将所持的1.1867万股伯克希尔A类股转化为1780.05万股B类股。随后,将其所持的1770万股B类股捐赠给了5家慈善基金,所捐赠的股份当前价值为34亿美元。

  伯克希尔哈撒韦原来的股票回购政策规定,当该公司股价超过1.2倍的每股账面价值(即资产与债务之差)时,禁止进行回购股票的活动。近期,该水平一直都维持在接近1.4倍。

  而该公司于美国时间周二晚上宣布,巴菲特和芒格从现在起将可在他们认为该公司股价低于其“内在价值”时作出回购股票的决定。但根据新政策,在8月3日公布第二季度财报之前,该公司不会进行任何股票回购活动。

  除了收购,伯克希尔还投资其他公司的股票。该公司的投资组合包括数百亿美元的苹果公司、富国银行和可口可乐公司,但长期的股票牛市使得寻找便宜货变得更加困难。

  KeefeBruyette&WoodsInc.的分析师梅耶·希尔兹(MeyerShields)在接受采访时说,取消这一上限是“逾期的”。根据希尔兹的说法,伯克希尔的账面价值并不像巴菲特为经营公司寻求更多交易那样有效衡量公司的内在价值。

  “这是人们谈论多年的话题。”希尔兹表示,“不断增长的现金储备现在已势不可挡。”

  巴菲特回购伯克希尔股票的消息在很多投资者看来,是一个好消息,特别是持有伯克希尔股票的投资者。不过,即使跟随巴菲特的脚步,买入一样的股票,但每个人的操作方式不同造成的结果也不会一样,因此股民还需要对巴菲特炒股技巧有哪些?投资理念有哪些?

    股票回购对股市的影响有哪些?什么是股票回购?

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